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鸭脖体育在线登录下载:大魔王来了!这条法规牵动620兆 台股公司小心了 - 财经 - 中时新闻网

发布时间:2022-12-09 02:21 新闻来源:http://dede.com 浏览次数: 2323

ESG又称责任投资或永续投资,指投资人在选择投资的企业时,不只关注传统财务指标,还著重企业在环境保护(E)、社会责任(S)、公司治理(G)三面向的表现,是一种更全面评估企业的投资方式。

“本基金‘未’以永续投资为目标,亦‘未’以环境或社会特色为诉求……。”

2月初,在台湾核备发行的某境外基金系列全面修改公开说明书,其中有多档基金,就在说明书加入了上面那一段话。在“ESG”、“永续投资”成为金融市场最夯关键字的当下,这句表明自家基金并未锁定永续、环境、社会议题的标注,简直是百分百的“政治不正确”。

“ESG这张热到发烫的标签,以后,基金公司不再是想贴就能贴了。”谈到近来修改说明书的集体运动,一位不具名的资产管理公司主管如此解释。然而,这句解释背后牵涉的,其实是另一场更具颠覆性的集体运动,“修改公开说明书是为了因应欧盟新规,而制定新规的目的,是为了对抗ESG革命浪潮发展至今的头号大敌……。”

全球疯沾“永续投资”

缺乏监督机制,企业恐光说不练

漂绿(Greenwashing),一个用来描绘“只做ESG表面功夫而浪得虚名”的形容词,就是他口中的头号大敌。

去年5月,联合国公开表示,“企业所提出的永续报告,往往都只挑选对自己有利的项目,其中更只有23%会提出明确的KPI…;”联合国在对外文件中难得说出重话:“企业发布永续报告,几乎已经像是一种公关活动!”并且强调,“必须‘惩罚’那些不够永续的作法…;为了避免‘漂绿’,更必须提高永续投资定义的标准。”

今年3月10日,欧盟推出一项名为《永续金融揭露规范》的新规定,英文缩写为SFDR。“欧盟的‘反漂绿’法案!”在法规上路当天,美国华尔街财经媒体《彭博》就是以此形容。

根据新规定,欧盟要求所有在欧洲设有营运据点,或有在欧盟行销贩售投资商品的基金公司,都要开始做“选边站”的动作,选择自己“是否属于ESG基金”。事实上,不只共同基金,据欧盟规定,金融市场上所有与投资相关的契约,包括退休金、保险等,都在此列。

欧盟出题“是”或“否”

答题后,下一关将面对“大魔王”

但,如果仅贴上“ESG”标签,这不就是近年全球各大资产管理公司卯足劲来做的工作吗?事情没那麽简单,因为,一旦业者根据欧盟规定选择了“我是ESG基金”的选项,接下来,就是一连串没完没了的“检验工程”。这串检验工程,欧洲金融市场对它有另一个称号:永续金融的“大魔王”!

前面提到,基金不是选好边就没事了,还得面对“大魔王”等级的资料追踪。欧盟要求,不管你的选择是什么,都须揭露超高难度的“不利永续性影响”(简称PAI)信息,为了填好填满,经理人须掌握自家持股的一箩筐ESG信息,例如被投资企业的碳足迹、废弃物状况、水污染程度、男女性别薪酬差距等,林林总总共计18项,每一项,都需要经理人完整搜集被投资公司的信息后,才能汇整计算。

“虽然新政策的细节还会陆续公布,但制度上路后,我们势必得用更多的人力,对手中持股进行实地查核。”对于选择“浅绿基金”定位后的影响,安联趋势主题趋势基金产品经理林佑宪表示,“为了维护‘ESG基金’定位,我们也必须更用力劝说被投资公司改善ESG。”言下之意,若企业无法配合,恐怕就得面对基金释股的卖压了。

金管会亦对本刊证实,虽然SFDR实施后的实质影响仍待观察,然考量到欧盟规范对全球的影响力,预计3月底至4月间会召集会议,研究“如何与SFDR接轨”。

回想联合国发动ESG革命的关键第一步,就是在2006年找来金融大咖签订《责任投资原则》,如今,当ESG已成为不可忽视的名牌或“明牌”,联合国与欧盟又再次从金融业下手,启动ESG浪潮的第2波革命。

“ESG真假一刀切”的新时代来临,逾600兆元的资金正在检视投资对象的ESG真实含量,台湾能否站稳脚跟,并持续获得外资青睐?这也将是未来一年,台湾从政府、企业到一般投资人,都无法回避的关键课题。

深入解析ESG“打假之战” 详见第1267期《今周刊》。

文章来源: 《今周刊》(第1267期)

(中时新闻网)

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